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| “金属密集阶段”选择金属股 |
| 04-01-11 20:17
诚实基金证券网
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“诚实基金”投资报告495期：“金属密集阶段”选择金属股
基金经理：陈实；报告日期：2003年10月23日；第495期；起始日：2000年1月19日；起始资金：100万元；2000年收益率：80%；2001年空仓观望；2002年3月15日重新启动。股票市值：72.81万元，资金余额156.48万元，总值229.29万元，总收益率129.29％。
持仓品种：（1）吉恩镍业3万股，10月22日买入，买价10.22元；（2）山东黄金3万股，10月22日买入，买价13.12元。
据境外证券分析师指出，中国经济增长已进入金属密集阶段，类似于二十世纪五六十年代的日本和七八十年代的韩国。这个“金属密集阶段”的提法，对我们来讲还比较新颖，但这对我们应有所启发。中国经济增长速度高居全球第一，正处于经济起飞阶段，对金属的需求量非常大，经过长期低迷后的金属行业，已迎来前所未有的发展机遇。从产业发展气度来看，钢铁工业的景气指数近年来一直保持快速上长升势头。钢铁涨价带来了上市公司业绩的大幅提高，使不少钢铁股的市盈率仅为10—20倍，成了股市最具投资价值的板块。
但有色金属应该更具魅力，因为有色金属矿源有限，在强大的市场需求面前已成为紧缺金属。据今日媒体公布的由国务院发展研究中心提供的中国产业发展景气报告，从5月份开始，有色金属业的景气指数一直平稳上升，8月份达到历史最高水平，预计第四季度仍将进一步攀升。特别值得关注的是，该报告还指出，“分品种看，受原料供应严重不足、国际库存减少和需求增加的影响，锡、镍、铜的价格还将保持很大幅度的上涨”。请注意“很大幅度”四字，这可是权威部门的预测。
实际上，就本基金一直跟踪的金属镍而言，近一个多月国际、国内的价格已上涨10—15%，有国外机构认为，国际市场镍价在2004年将由现在的1.0万—1.1万美元/吨，涨至1.5万美元/吨。由于我国严重缺镍，镍价涨幅可望更大。故上市公司中唯一的镍股吉恩镍业虽然现在业绩并不出色，但增长潜力却非常大。这是本基金一直看好该股的主要原因。该股昨日又放出巨量，买盘强大，今日在上市时的密集成交区震荡整理，分时图上又形成一个平台，这是一种典型的强势，故本基金将继续持股。
黄金价格的坚挺和良好的上升趋势使山东黄金已创出上市来新高，该股与吉恩镍业具有较强的联动效应，今日也处于强势整理之中。
我们重点关注的蓝筹股上港集箱和外运发展今日均强于大盘，但考虑到蓝筹股的上涨将比较温和，故今日并未急于买进。大盘的回落也让我们觉得暂不宜加仓。但对这两只股票仍作重点跟踪。
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